AMD(AMD.O)可能在2025年看到數(shù)據(jù)中心GPU收入低于預(yù)期。
Wolfe Research分析師Chris Caso在將該公司股票評級從“買入”下調(diào)至“與同行表現(xiàn)持平”時(shí)表示，超微可能正在失去其競爭優(yōu)勢。
臺積電(TSM.N)在周四發(fā)布財(cái)報(bào)時(shí)，泛林集團(tuán)(LRCX.O)、科磊(KLAC.O)和應(yīng)用材料(AMAT.O)——這些生產(chǎn)半導(dǎo)體制造設(shè)備的公司——的股價(jià)上漲。然而，AMD作為臺積電的芯片制造客戶，并未獲得同樣的提振。該股周四下跌1.3%，至118.44美元。
同日，Caso下調(diào)了對超微股票的評級，并取消了210美元的目標(biāo)價(jià)。分析師表示，此決定源于對數(shù)據(jù)中心GPU收入的預(yù)期低于此前的預(yù)期。
圖形處理單元（GPU）是為人工智能提供動力的芯片，這些電子電路加速了訓(xùn)練機(jī)器學(xué)習(xí)模型所需的計(jì)算。
盡管人工智能加速器是AMD產(chǎn)品線的主打，但Caso認(rèn)為，該公司在數(shù)據(jù)中心GPU業(yè)務(wù)方面“未達(dá)預(yù)期”。
Wolfe Research將AMD第一季度的收入和盈利預(yù)期分別下調(diào)至66億美元和每股80美分，較之前預(yù)測的收入70.4億美元和每股93美分有所減少。調(diào)整后的數(shù)據(jù)低于華爾街預(yù)期的收入70.4億美元和每股95美分。
該公司還下調(diào)了全年的預(yù)期，預(yù)測為299億美元和每股4.19美元，而之前的預(yù)期為336億美元和每股5.33美元，市場普遍預(yù)期為323億美元和每股5.02美元。
Caso表示，其他挑戰(zhàn)還包括個(gè)人電腦市場季節(jié)性放緩，繼強(qiáng)勁的第四季度后，游戲收入持續(xù)疲軟。
然而，也有一線希望。Caso指出，AMD即將發(fā)布的MI350芯片系列有望成為下半年發(fā)布的“催化劑”。
他說，MI350預(yù)計(jì)將比最新的MI325進(jìn)行“更重要”的重新設(shè)計(jì)和升級，后者主要是增加了內(nèi)存容量。
戴爾(DELL.N)最近宣布，將首次在面向企業(yè)客戶的計(jì)算機(jī)中使用AMD處理器，這“可能代表著在客戶市場上的未來市場份額增長”，Caso補(bǔ)充道。此前，戴爾僅在消費(fèi)類PC中使用AMD芯片。
AMD本月早些時(shí)候也被高盛和匯豐下調(diào)評級。高盛分析師將其評級從“買入”下調(diào)至“中性”，指出數(shù)據(jù)中心GPU在激烈競爭中的增長較為溫和；而匯豐則因擔(dān)心股票在經(jīng)歷三個(gè)月的下跌后可能進(jìn)一步下跌，將其評級從“買入”下調(diào)至“減持”。
