2025年至今，投資者似乎正在依賴一周中的一個(gè)關(guān)鍵日子——周三，以逢低買入標(biāo)普500指數(shù)。
最近，由于美國(guó)總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅計(jì)劃導(dǎo)致股市震蕩，交易員們傾向于先拋售股票套現(xiàn)，然后再考慮其他因素，為周末做準(zhǔn)備?？ㄉ瘓F(tuán)首席市場(chǎng)策略師Ryan Detrick編制的數(shù)據(jù)顯示，今年至今的累計(jì)周三年化漲幅達(dá)到了驚人的127%。而美股在一周的開(kāi)始和結(jié)束通常表現(xiàn)不佳，周一和周五的年化跌幅超過(guò)40%。
廣受關(guān)注的股市多頭Detrick表示，“在周五，即周末前市場(chǎng)出現(xiàn)緊張情緒通常不是市場(chǎng)健康的跡象。這表明投資者猶豫不決，因?yàn)楝F(xiàn)在從關(guān)稅到DeepSeek，周末會(huì)出現(xiàn)很多新聞?！?/p>
雖然2025年至今的觀察樣本有限，但這與2023年和2024年的股市反彈形成了鮮明對(duì)比，當(dāng)時(shí)交易員通常在一周開(kāi)始時(shí)大量買入股票。
但今年，交易員們經(jīng)常利用周中的潛在市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)行低買高賣，例如交易活動(dòng)往往會(huì)在財(cái)報(bào)日以及投資者對(duì)華盛頓發(fā)布的新聞做出反應(yīng)時(shí)增加，這可能會(huì)在其他日子創(chuàng)造逢低買入的機(jī)會(huì)。
一方面，周三在為標(biāo)普500指數(shù)提供逢低買入機(jī)會(huì)方面擁有強(qiáng)大的歷史記錄。摩根大通私人銀行及財(cái)富管理公司美國(guó)投資策略主管Jacob Manoukian編制的數(shù)據(jù)顯示，從1980年到2024年2月，美股在53%的交易日上漲。截至2023年，周三是美股收陽(yáng)比例最高的交易日，占比55%。
很明顯，交易員們一直在利用周五來(lái)獲利了結(jié)并鞏固倉(cāng)位，以應(yīng)對(duì)可能充滿貿(mào)易發(fā)展事件的周末，標(biāo)普500指數(shù)在過(guò)去六個(gè)周五中有四個(gè)收跌?！笆袌?chǎng)討厭關(guān)稅，”對(duì)沖基金Telemetry創(chuàng)始人Thomas Thornton表示，他正在做空標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克100指數(shù)?！扒闆r越來(lái)越艱難，人們的拋售意愿也越來(lái)越強(qiáng)?！?/strong>
機(jī)構(gòu)編制的數(shù)據(jù)顯示，2025年，追蹤基準(zhǔn)股票指數(shù)的最大交易所交易基金SPDR標(biāo)普500ETF信托基金（SPY）在周五平均下跌17個(gè)基點(diǎn)，是2001年以來(lái)當(dāng)天表現(xiàn)最差的一年。他說(shuō)，SPY從周五收盤到周一開(kāi)盤的平均差距高達(dá)65個(gè)基點(diǎn)，遠(yuǎn)高于過(guò)去幾年的歷史水平。
雖然周三可能顯示出逢低買入的模式，但這并不是一種保證獲勝的策略。市場(chǎng)歷史表明，長(zhǎng)期來(lái)看，僅依靠此進(jìn)行投資不太可能成為獲得投資組合收益的可靠方法。
當(dāng)然，機(jī)構(gòu)投資者今年一直在拋售漲勢(shì)，而散戶投資者一直在逢低買入。高盛截至2月7日當(dāng)周的場(chǎng)外經(jīng)紀(jì)報(bào)告顯示，在連續(xù)五周凈賣出后，對(duì)沖基金上周大量買入美國(guó)股票。
摩根大通公司全球數(shù)量和衍生品策略師Emma Wu的分析顯示，今年總體而言，周二和周五散戶投資者逢低買入的情況更多，而他們通常很少在周一買入。她說(shuō)，本周散戶活動(dòng)放緩，周一僅凈買入8.32億美元，為1月13日以來(lái)的最低水平。
Wealth Consulting Group首席投資官Jim Worden表示，“我們經(jīng)歷了一些艱難的周一，一次是DeepSeek，一次是關(guān)稅擔(dān)憂，因此一些客戶可能對(duì)一些問(wèn)題過(guò)于緊張。我們相信‘周三逢低買入’的說(shuō)法是相對(duì)真實(shí)的。但對(duì)于更系統(tǒng)的交易者來(lái)說(shuō)，他們可能只是不想在存在不確定性的情況下保持多頭倉(cāng)位。”
