外匯市場動(dòng)蕩的一周導(dǎo)致對(duì)沖基金紛紛平倉美元交易，轉(zhuǎn)向日元。

根據(jù)美國存托信托結(jié)算公司（Depository Trust & Clearing Corp.）的數(shù)據(jù)，周三市場對(duì)日元的興趣激增，使日元兌美元成為交易量最大的貨幣對(duì)。日元的期權(quán)交易量也幾乎是今年之前的兩倍，因日本薪資數(shù)據(jù)好于預(yù)期，增強(qiáng)了日本央行繼續(xù)加息的理由，日元兌所有主要貨幣匯率均上漲。

野村國際倫敦分公司高級(jí)外匯期權(quán)交易員Sagar Sambrani表示，“本周以來，我們一直在推薦進(jìn)行中期的美元兌日元的空頭交易，目標(biāo)價(jià)位在147-150區(qū)間，我們的全球業(yè)務(wù)部門對(duì)這些觀點(diǎn)表示了極大的興趣。”

日本央行上個(gè)月選擇加息25個(gè)基點(diǎn)，掉期市場已經(jīng)消化了7月份再次加息的可能性。日本央行1月會(huì)議紀(jì)要稱，央行可能繼續(xù)關(guān)注日元匯率，并可能再次加息以避免日元過度貶值及其對(duì)通脹的影響。

周四，日本央行委員田村直樹表示，央行應(yīng)將其基準(zhǔn)利率在截至2026年3月的財(cái)政年度后半期提高至約1%，日元因此進(jìn)一步上漲。

Monex外匯交易員Helen Given表示，“雖然美聯(lián)儲(chǔ)后市的降息幅度可能不如幾個(gè)月前預(yù)期的那樣大，但日本方面的任何積極變化都將有助于縮小收益率差距，并提振日元。”

日元吸引力日增之際，做多美元的市場參與者迅速減少。據(jù)交易員稱，美元指數(shù)周三連續(xù)第二天走低是因投資者繼續(xù)平倉美元交易。

野村國際G10現(xiàn)匯交易主管Antony Foster表示：“美元多頭倉位大幅減少，這與1月20日的事件非常相似?！?strong>人們?cè)谧畛醯膾伿酆笾匦陆⒘硕囝^頭寸，但關(guān)稅實(shí)施的延遲迫使許多美元多頭離場。”

本周美元走弱的情況因美國國債收益率下降而加劇，周三美國國債收益率跌至2025年的新低。在衡量服務(wù)業(yè)活動(dòng)的一個(gè)指標(biāo)弱于預(yù)期后，大多數(shù)美國國債收益率盤中至少下跌了10個(gè)基點(diǎn)。

周三，美國財(cái)長貝森特表示，特朗普政府在降低借貸成本方面的重點(diǎn)是10年期美國國債收益率，而不是美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)短期利率。