期貨早高峰-音頻版
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宏觀要聞
1. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)12日公布數(shù)據(jù)，以單邊計(jì)算，1月全國(guó)期貨市場(chǎng)成交量為5.53億手，成交額為48.87萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)0.09%和11.01%。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，大宗商品市場(chǎng)1月走勢(shì)整體偏強(qiáng)，黑色大宗商品呈現(xiàn)回暖態(tài)勢(shì)；能源化工板塊整體跟隨原油沖高回落，大部分化工品維持弱勢(shì)；農(nóng)產(chǎn)品中飼料養(yǎng)殖表現(xiàn)相對(duì)偏強(qiáng)，軟商品偏弱震蕩；有色板塊先揚(yáng)后抑，貴金屬延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
2. 美國(guó)1月未季調(diào)CPI年率錄得3%，為2024年6月以來(lái)最大增幅。美國(guó)1月季調(diào)后核心CPI月率錄得0.4%，為2024年3月以來(lái)最大增幅。
3. Regan Capital分析師Skyler Weinand稱(chēng)，1月份強(qiáng)于預(yù)期的CPI報(bào)告可能會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)在今年剩余時(shí)間里按下降息的暫停鍵。他表示，“美聯(lián)儲(chǔ)目前只能靜觀其變，希望經(jīng)濟(jì)指標(biāo)發(fā)生變化，表明通脹方面取得了更多進(jìn)展?！?/p>
4. 交易員將下次美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)間從9月調(diào)整至12月。
5. 特朗普：可能在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三簽署對(duì)等關(guān)稅行政令；可能會(huì)在沙特與普京會(huì)晤。
6. 美烏總統(tǒng)進(jìn)行約半小時(shí)通話(huà)，雙方討論了實(shí)現(xiàn)俄烏和平的可能性；美俄總統(tǒng)通話(huà)1個(gè)多小時(shí)，特朗普稱(chēng)通話(huà)富有成效，雙方希望結(jié)束俄烏沖突并同意緊密合作，并互訪(fǎng)對(duì)方的國(guó)家。
7. 鮑威爾第二日聽(tīng)證會(huì)：最新數(shù)據(jù)顯示通脹壓力緩和但尚未實(shí)現(xiàn)目標(biāo)；對(duì)國(guó)債流動(dòng)性感到有些擔(dān)憂(yōu)；縮表仍有很長(zhǎng)的路要走；美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不針對(duì)關(guān)稅政策調(diào)整利率；不想妨礙銀行為合法客戶(hù)提供加密貨幣服務(wù)。在鮑威爾發(fā)言前，特朗普督促美聯(lián)儲(chǔ)降息，稱(chēng)此舉將與即將實(shí)施的關(guān)稅政策相輔相成。
全球期貨市場(chǎng)異動(dòng)
1. 國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)漲跌不一，能源化工品多數(shù)下跌，原油跌2.64%，燃油跌1.31%，LPG跌1.21%，紙漿跌近1%，純堿漲1.03%，橡膠漲1%。黑色系漲跌不一。農(nóng)產(chǎn)品漲跌互現(xiàn)，玉米漲1.13%，玉米淀粉漲近1%，豆二跌1.15%，豆粕跌1.08%，菜粕跌1.04%。基本金屬多數(shù)收漲，不銹鋼漲1.22%，滬銅漲1.07%，滬錫漲0.95%，滬鋅漲0.89%，氧化鋁跌1.38%。滬金漲0.26%，滬銀漲1.29%。
2.國(guó)際貴金屬期貨收盤(pán)漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.12%報(bào)2929美元/盎司，COMEX白銀期貨漲1.18%報(bào)32.705美元/盎司。
3. 國(guó)際油價(jià)全線(xiàn)下跌，美油3月合約跌2.88%，報(bào)71.21美元/桶。布油4月合約跌2.65%，報(bào)74.96美元/桶。
4. 倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一，LME期銅漲1.19%報(bào)9469美元/噸，LME期鋅漲1.6%報(bào)2866美元/噸，LME期鎳跌0.73%報(bào)15425美元/噸，LME期鋁跌0.66%報(bào)2626.5美元/噸，LME期錫漲1.54%報(bào)31645美元/噸，LME期鉛跌0.35%報(bào)1973美元/噸。
5. 芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤(pán)漲跌不一，大豆期貨跌1.46%報(bào)1028.25美分/蒲式耳；玉米期貨漲1.39%報(bào)490.75美分/蒲式耳，小麥期貨跌0.48%報(bào)574.25美分/蒲式耳。
黑色系熱點(diǎn)資訊
1. 皮爾巴拉港務(wù)局表示，西澳大利亞州的鐵礦石樞紐黑德蘭港將于北京時(shí)間周三下午18點(diǎn)因熱帶氣旋澤莉婭關(guān)閉。澳大利亞氣象局稱(chēng)，颶風(fēng)“澤利亞”在向皮爾巴拉海岸移動(dòng)的過(guò)程中預(yù)計(jì)會(huì)加強(qiáng)，該風(fēng)暴的緩慢移動(dòng)可能會(huì)在其路徑沿線(xiàn)產(chǎn)生非常高的降雨。目前該風(fēng)暴為1級(jí)，在登陸前可能會(huì)增強(qiáng)到3級(jí)。
2. 本周，全國(guó)主要地區(qū)樣本鋼廠(chǎng)建筑鋼材的廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存量達(dá)537.7萬(wàn)噸，相較于上期增加66.8萬(wàn)噸，增幅為14.2%，和去年同期相比增幅12.4%。從供應(yīng)端分析，節(jié)后鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)進(jìn)程逐步推進(jìn)，致使鋼廠(chǎng)庫(kù)存相較于去年同期略有增長(zhǎng)。然而，復(fù)產(chǎn)力度受利潤(rùn)水平恢復(fù)遲緩的限制，未能達(dá)到預(yù)期增速。
3. 春節(jié)假期結(jié)束后，終端需求尚未完全啟動(dòng)，鋼材價(jià)格偏弱運(yùn)行，唐山鋼坯價(jià)格連續(xù)回調(diào)至3040元/噸，而本周唐山主流樣本鋼廠(chǎng)平均鐵水不含稅成本微增6元至2313元/噸，平均鋼坯含稅成本回升7元/噸至3083元/噸。當(dāng)前普方坯鋼廠(chǎng)平均虧損43元/噸，周環(huán)比增加57元/噸，且虧損幅度高于節(jié)前水平。
農(nóng)產(chǎn)品熱點(diǎn)資訊
1. 巴西巴拉那州農(nóng)業(yè)部下屬的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)部（Deral）報(bào)告，截至周一（2月10日），該州2024/25年度大豆收割率已達(dá)到33%，較前一周上升10個(gè)百分點(diǎn)。Deral稱(chēng)，大豆?fàn)顩r與上周一致：76%為良好，20%為普通，4%為差。關(guān)于大豆生長(zhǎng)階段方面，2%處于開(kāi)花階段，48%處于結(jié)果階段，50%處于成熟階段。
2. MIDF研究稱(chēng)，毛棕櫚油價(jià)格在2月可能保持穩(wěn)定，大致在每噸4500至5000林吉特之間波動(dòng)，價(jià)格預(yù)計(jì)將得到開(kāi)齋節(jié)前補(bǔ)貨以及產(chǎn)量較低的支撐。1月毛棕櫚油平均價(jià)格同比上漲24%。MIDF補(bǔ)充稱(chēng)，由于油棕樹(shù)的自然休整期和不利天氣，馬來(lái)西亞的棕櫚油產(chǎn)量恢復(fù)預(yù)計(jì)較為緩慢，2025年預(yù)計(jì)僅增長(zhǎng)1%。
3. 分析師表示，馬來(lái)西亞的棕櫚油庫(kù)存可能在2月再下降7%，降至148萬(wàn)噸，原因是產(chǎn)量持續(xù)低迷以及工作天數(shù)減少。馬來(lái)西亞的棕櫚油庫(kù)存1月已環(huán)比下降7.5%。他們補(bǔ)充稱(chēng)，雨季的持續(xù)可能會(huì)進(jìn)一步對(duì)產(chǎn)量造成壓力。由于主要生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)的棕櫚油庫(kù)存較低，毛棕櫚油（CPO）價(jià)格將保持堅(jiān)挺。
4. 據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，印度1月棕櫚油進(jìn)口量為275241噸，遠(yuǎn)低于12月的500175噸。印度1月植物油進(jìn)口量為100萬(wàn)噸，低于12月的119萬(wàn)噸。豆油進(jìn)口量為444026噸，高于12月的420651噸?？ㄗ延瓦M(jìn)口量為288284噸，高于12月的264836噸。
5. 巴西植物油行業(yè)協(xié)會(huì)(Abiove)周三公布的一項(xiàng)月度調(diào)查結(jié)果顯示，受豆粕和豆油出口增加支撐，預(yù)計(jì)巴西今年的大豆加工量將增加，預(yù)計(jì)巴西今年的大豆產(chǎn)量為1.717億噸，較1月預(yù)估持平。
6. 美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）公布數(shù)據(jù)，民間出口商報(bào)告向未知目的地出口銷(xiāo)售12萬(wàn)噸大豆和130320噸玉米，均于2024/2025年度交付。
7. 貿(mào)易和行業(yè)消息人士周三表示，印度本年度以來(lái)累計(jì)出口了至多50萬(wàn)噸糖，但出口步伐已經(jīng)放緩，可能難以達(dá)到政府批準(zhǔn)的100萬(wàn)噸配額目標(biāo)。
8. 巴西全國(guó)谷物出口商協(xié)會(huì)（Anec）基于船運(yùn)計(jì)劃數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2月9日至2月15日期間，巴西大豆出口量為308.29萬(wàn)噸，上周為143.19萬(wàn)噸；豆粕出口量為37.7萬(wàn)噸，上周為36.17萬(wàn)噸；玉米出口量為41.09萬(wàn)噸，上周為33.5萬(wàn)噸；小麥出口量為17.03萬(wàn)噸，上周為15.67萬(wàn)噸。
9. 據(jù)外媒調(diào)查的預(yù)期值，截至2月6日當(dāng)周，預(yù)計(jì)美國(guó)2024/25市場(chǎng)年度大豆出口凈銷(xiāo)售為30-80萬(wàn)噸，2025/26市場(chǎng)年度大豆出口凈銷(xiāo)售為0-5萬(wàn)噸。
能源化工熱點(diǎn)資訊
1. 國(guó)際能源署（IEA）表示，印度的天然氣消費(fèi)量將在2023年至2030年間增長(zhǎng)60%，使該國(guó)對(duì)液化天然氣進(jìn)口的需求增加一倍，因?yàn)閲?guó)內(nèi)產(chǎn)量的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于需求增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)際能源署的預(yù)測(cè)，到2030年，印度的天然氣需求將增加到每年1030億立方米。
2. 據(jù)隆眾資訊，最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日當(dāng)周，中國(guó)瀝青煉廠(chǎng)的產(chǎn)能利用率達(dá)到25.9%，環(huán)比提升3.8個(gè)百分點(diǎn)。同期，瀝青的周產(chǎn)量為45.1萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)17.1%。本周內(nèi)，包括齊魯石化、東明石化、山東勝星、溫州中油、中油高富、云南石化及中海四川在內(nèi)的多家煉廠(chǎng)恢復(fù)瀝青生產(chǎn)，從而推動(dòng)產(chǎn)能利用率整體上升。
3. 阿聯(lián)酋富查伊拉石油工業(yè)區(qū)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月10日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉港的成品油總庫(kù)存為2024.5萬(wàn)桶，比前一周增加191.7萬(wàn)桶，為八個(gè)月來(lái)的最高水平。其中輕質(zhì)餾分油庫(kù)存增加12.2萬(wàn)桶至846.1萬(wàn)桶，維持在2023年4月以來(lái)的最高水平；中質(zhì)餾分油庫(kù)存減少28.2萬(wàn)桶至155.9萬(wàn)桶，為四個(gè)月來(lái)的最低水平；重質(zhì)殘?jiān)剂嫌蛶?kù)存增加207.7萬(wàn)桶至1022.5萬(wàn)桶，創(chuàng)下八個(gè)月新高。
4. 歐佩克月報(bào)：預(yù)計(jì)2025年全球原油需求增速預(yù)期為145萬(wàn)桶/日，此前預(yù)期為145萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)2026年全球原油需求增速預(yù)期為143萬(wàn)桶/日，此前預(yù)期為143萬(wàn)桶/日。
5.EIA報(bào)告顯示，02月07日當(dāng)周美國(guó)原油出口減少42.2萬(wàn)桶/日至390.9萬(wàn)桶/日了，除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油庫(kù)存增加407.0萬(wàn)桶至4.28億桶，增幅0.96%，美國(guó)原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2034.6萬(wàn)桶/日，較去年同期增加2.81%，02月07日當(dāng)周美國(guó)除卻戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備的商業(yè)原油進(jìn)口630.9萬(wàn)桶/日，較前一周減少60.6萬(wàn)桶/日。
金屬熱點(diǎn)資訊
1. 印尼貿(mào)易部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，2025年1月印尼精煉錫出口量為1566.26噸，遠(yuǎn)超去年同期水平。去年1月的出口因采礦許可證延期而受阻。按月計(jì)算，今年1月的出口量環(huán)比下降了近三分之二。
2. 宜春市屬?lài)?guó)企-宜春礦業(yè)全資子公司宜春力迅將于2025年2月18日開(kāi)展碳酸鋰網(wǎng)上競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售活動(dòng)，本次競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售產(chǎn)品為江西九嶺鋰業(yè)代工生產(chǎn)的電池級(jí)碳酸鋰，銷(xiāo)售數(shù)量120噸（先款后貨，客戶(hù)自提）。報(bào)名時(shí)間為：2025年2月13日9:00-2月17日17:00，競(jìng)價(jià)時(shí)間為:2025年2月18日9:30-10:30。 采取線(xiàn)上競(jìng)價(jià)。
3.美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，我對(duì)貨幣政策規(guī)則非常謹(jǐn)慎，它們是一個(gè)起點(diǎn)，而不是一個(gè)終點(diǎn)。事后看來(lái)，早些時(shí)候收緊政策會(huì)是個(gè)好舉措，但不確定更早采取行動(dòng)會(huì)有多大差別。
夸夸“期”談——品種交易邏輯大揭秘！
1. 市場(chǎng)信心動(dòng)搖，燒堿會(huì)否繼續(xù)下行？
2. USDA報(bào)告中性偏空，豆粕后續(xù)偏弱運(yùn)行？
近日重要期貨數(shù)據(jù)和事件一覽
1. 2月13日17:00，IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告。
2. 2月13日21:30， 美國(guó)至2月8日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
3. 2月14日21:30，美國(guó)1月零售銷(xiāo)售月率。
