分析師預測，DeepSeek的崛起將成為全球投資者增加對中國股票配置的催化劑。
WisdomTree量化投資負責人Liqian Ren表示：“現(xiàn)在你明顯看到人們開始認為，配置中國資產(chǎn)可能是有利可圖的。”她指出，中國在創(chuàng)新領域的表現(xiàn)令人矚目，尤其是藥物開發(fā)等領域未來幾年有望取得進展?！癉eepSeek只是冰山一角，”她說。
這家中國AI初創(chuàng)公司于1月發(fā)布了一款開源模型，其能夠分享思維過程并大幅降低成本的特性令許多美國科技投資者感到驚訝——盡管美國對先進半導體實施了出口管制。1月27日，美國芯片巨頭英偉達（NVDA）股價暴跌約17%，創(chuàng)下2020年以來最糟糕的單日表現(xiàn)，全球科技股也隨之下跌。
景順（Invesco）亞太區(qū)（除日本外）全球市場策略師David Chao在2月3日的報告中表示，這一進展“引發(fā)了人們對當前AI領域巨額投資是否物有所值的質(zhì)疑”。他預計，“當前美股的高集中度將是一個暫時現(xiàn)象”，并建議采取等權(quán)重策略，關注美國中小盤股而非大盤股，同時增持中國股票而非美國股票。“中國股票，尤其是中國科技公司，與美國同行相比估值大幅折價，隨著AI發(fā)展差距的縮小，估值差距也在縮小。”
安本大中華區(qū)多資產(chǎn)投資解決方案主管Louis Luo在2月5日的報告中指出，DeepSeek展示了中國科技巨頭如何構(gòu)建可與美國媲美的AI模型，“這在戰(zhàn)術(shù)上利好MSCI中國指數(shù)，因為其估值低迷、持倉較輕且盈利周期正在復蘇?！盡SCI中國指數(shù)涵蓋在香港和內(nèi)地上市的股票。
盡管DeepSeek尚未上市，但投資分析師預計，多只中國股票將受益于本土AI發(fā)展。摩根大通中國策略師還預計，AI應用的普及將鼓勵消費者更頻繁地購買新智能手機。
盡管面臨美國關稅的不確定性，但WisdomTree的Liqian Ren指出，在去年9月底宣布刺激措施后，全球投資者對中國市場的興趣就已經(jīng)開始回升。她表示，現(xiàn)在的不同之處在于，DeepSeek的最新AI突破展示了中國私營企業(yè)的創(chuàng)新能力。
截至上周四收盤，WisdomTree中國非國有企業(yè)基金（CXSE）年內(nèi)上漲近4%。相比之下，博時基金跟蹤高股息國企股的ETF同期下跌超過3.5%。根據(jù)安聯(lián)全球投資（Allianz Global Investors）的數(shù)據(jù)，此前中國內(nèi)地上市的國有企業(yè)股票已連續(xù)三年表現(xiàn)優(yōu)于非國有企業(yè)。
