期貨早高峰-音頻版
女聲普通話版 下載mp3
宏觀要聞
1. 國務(wù)院總理李強2月5日主持召開國務(wù)院第七次全體會議，會議提出，要錨定發(fā)展目標(biāo)因時因勢加大逆周期調(diào)節(jié)力度，聚焦突出問題整合資源集中發(fā)力，敢于打破常規(guī)推出可感可及的政策舉措。要以更加強烈的擔(dān)當(dāng)、更加積極的作為推動高質(zhì)量發(fā)展取得新成效。
2. 中國人民銀行表示，為滿足金融機構(gòu)臨時性流動性需求，2025年1月，人民銀行對金融機構(gòu)開展常備借貸便利操作共171.05億元，其中隔夜期113.35億元，7天期17.7億元，1個月期40億元。隔夜、7天、1個月常備借貸便利利率分別為2.35%、2.50%、2.85%。
3. 2月5日公布的2025年1月財新中國通用服務(wù)業(yè)經(jīng)營活動指數(shù)（服務(wù)業(yè)PMI）錄得51.0，低于上月1.2個百分點，為2024年10月來最低，但仍維持?jǐn)U張。
4. 隨著全球貿(mào)易緊張局勢加劇，印度計劃重新審視30多種商品的進(jìn)口關(guān)稅，其中包括豪華汽車、太陽能電池和化學(xué)品。此舉可能導(dǎo)致印度從美國進(jìn)口的商品增加。
全球期貨市場異動
1.國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.31%報2884.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌0.84%報32.745美元/盎司。
2. 國際油價全線下跌，美油3月合約跌2.15%，報71.14美元/桶。布油3月合約跌2.03%，報74.65美元/桶。
3. 倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME期銅漲1.31%報9270美元/噸，LME期鋅跌0.61%報2790.5美元/噸，LME期鎳漲1.87%報15555美元/噸，LME期鋁跌0.51%報2624美元/噸，LME期錫漲2.03%報30880美元/噸，LME期鉛漲1.85%報2006.5美元/噸。
4. 芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線收跌，大豆期貨跌1.51%報1058.75美分/蒲式耳；玉米期貨跌0.25%報493.25美分/蒲式耳，小麥期貨跌0.91%報571.75美分/蒲式耳。
5. 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品漲跌互現(xiàn)，LPG漲1.08%，苯乙烯、甲醇、低硫燃料油跌1%。黑色系漲跌不一，焦煤漲1.57%。農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)分化，玉米淀粉漲1.23%。基本金屬漲跌不一，滬錫漲1.34%，滬鎳漲1.28%，滬銅漲0.56%，滬鉛漲0.53%，不銹鋼漲0.37%，滬鋁跌0.12%，滬鋅跌0.94%，氧化鋁跌1.45%。滬金漲0.55%，滬銀漲0.22%。
黑色系熱點資訊
1. 房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制工作專班有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2025年，我們將按照“應(yīng)進(jìn)盡進(jìn)、應(yīng)貸盡貸、能早盡早”原則，將符合條件的項目均納入“白名單”，精準(zhǔn)支持房地產(chǎn)項目建設(shè)交付，切實保障購房人合法權(quán)益。
2. SMM統(tǒng)計的242家鋼廠高爐開工率85.97%，環(huán)比節(jié)前上升0.37個百分比。高爐產(chǎn)能利用率為88.44%，環(huán)比上升0.59個百分比。樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量為237.91萬噸，環(huán)比上升1.5萬噸。
3. 據(jù)Mysteel，福建三鋼閩光股份有限公司于2月4日開始對一棒檢修，計劃于2月11日結(jié)束，影響螺紋鋼產(chǎn)量共計約2.4萬噸。九江萍鋼鋼鐵有限公司計劃2025年2月6日開始，對一座1780高爐進(jìn)行為期43天的檢修，預(yù)計影響鐵水產(chǎn)量21.5萬噸。各產(chǎn)線同步檢修，預(yù)計影響中厚板產(chǎn)量6.6萬噸，盤螺產(chǎn)量12.8萬噸，螺紋鋼產(chǎn)量4萬噸。
4. 據(jù)Mysteel，2025年一月底二月中上旬華東某不銹鋼冷軋廠開啟檢修，導(dǎo)致生產(chǎn)受到影響。據(jù)最新消息，此次事故影響時間預(yù)計影響月產(chǎn)量2萬-3萬噸，200系、300系不銹鋼均有涉及。
5. Mysteel數(shù)據(jù)顯示，2月5日，全國45個港口進(jìn)口鐵礦石庫存總量15367.68萬噸，環(huán)比增433.37萬噸，45港日均疏港量268.67萬噸，環(huán)比降61.46萬噸。
農(nóng)產(chǎn)品熱點資訊
1. 巴西馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟研究所（IMEA）周三表示，馬托格羅索州的大豆平均單產(chǎn)預(yù)期為每公頃62.07袋（60千克/袋），較上年度增長19%，較上月調(diào)查的預(yù)估增長7.08%，這是調(diào)查的歷史第二高水平。
2. 巴西全國谷物出口商協(xié)會（Anec）基于船運計劃數(shù)據(jù)預(yù)測，2月2日至2月8日期間，巴西大豆出口量為235.99萬噸，上周為23.08萬噸；巴西2月大豆出口量預(yù)計為977萬噸，去年同期為960萬噸。
3. 一家研究機構(gòu)發(fā)布的2024/25年度棕櫚油市場展望報告顯示，2024/25年度印尼棕櫚油產(chǎn)量小幅下修至4910萬噸，較前次預(yù)估下滑不足1%，預(yù)估區(qū)間介于4410-5410萬噸。過量降雨和季節(jié)性低產(chǎn)將馬來西亞2024/25年度棕櫚油產(chǎn)量削減至1910萬噸，較前次預(yù)估下滑1%。2024/25年度全球棕櫚油進(jìn)口量預(yù)估為4460萬噸，與前次預(yù)估持平，但較2023/24年度增長3.2%。
4. 巴西帕拉納州農(nóng)村經(jīng)濟部（Deral）在一份報告中稱，帕拉納州2024/25年度大豆收割率已達(dá)23%，較上周增加5%；受降水因素影響，生長優(yōu)良率下降至76%，此前一周為79%。
5. 路透調(diào)查顯示，預(yù)計馬來西亞2025年1月棕櫚油庫存為164.98萬噸，較12月下降3.45%；產(chǎn)量預(yù)計為132.3萬噸，較12月下降11%；出口量預(yù)計為114.52萬噸，較12月下降14.64%。
6. 印尼堅持從2026年開始將生物柴油中混合更多棕櫚油的計劃。印尼能源部長Bahlil Lahadalia表示：“我們將嘗試在2026年實施B50計劃。如果我們能做到，希望我們不再需要進(jìn)口柴油。這是我們努力實現(xiàn)能源自給自足的一部分。”該政策預(yù)計將把柴油進(jìn)口量降至460萬公升。
7. 分析機構(gòu)Green Pool周三表示，預(yù)計2025/26年度全球糖市供應(yīng)過剩量為270萬噸，前一年度為短缺370萬噸。預(yù)計2025/26年度全球糖產(chǎn)量將增長4.5%，至2.020億噸，為有記錄以來的第二高水平，因巴西、印度和泰國的產(chǎn)量將增加。預(yù)計2025/26年度全球糖消費量將增長1.2%，至1.983億噸，增幅較前一季度持平。
8. Mysteel調(diào)研顯示， 截至2025年1月31日（第5周），全國重點地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫存49.05萬噸，環(huán)比上周增加2.20萬噸，增幅4.70%；同比去年67.105萬噸減少18.06萬噸，減幅26.91%。
能源化工熱點資訊
1. 國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于推動成品油流通高質(zhì)量發(fā)展的意見》。方案提出，完善成品油流通管理制度。對成品油批發(fā)倉儲經(jīng)營實施備案管理，制定并嚴(yán)格執(zhí)行全國統(tǒng)一的成品油零售經(jīng)營資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
2. EIA報告顯示，截至1月31日當(dāng)周，美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加25.0萬桶至3.951億桶，為2022年11月4日當(dāng)周以來最高；美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加866.4萬桶至4.24億桶，為2024年11月22日當(dāng)周以來最高，增幅錄得2024年2月9日當(dāng)周以來最大。
3. 青海省人民政府辦公廳印發(fā)《青海省2025年一季度“開門紅”若干舉措》。其中提出，推動重點項目穩(wěn)產(chǎn)滿產(chǎn)投產(chǎn)。銜接落實2025年鉀肥最低生產(chǎn)計劃，確保鉀肥年產(chǎn)量700萬噸以上。
4. 阿聯(lián)酋富查伊拉石油工業(yè)區(qū)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉港的成品油總庫存為1832.8萬桶，比前一周減少53萬桶。
有色金屬熱點資訊
1. 世界黃金協(xié)會有關(guān)黃金需求趨勢的新報告中稱，2024年黃金總需求同比增長1%，至4974.5噸的歷史最高水平。受地緣政治和經(jīng)濟不確定性帶來的創(chuàng)紀(jì)錄價格以及投資者尋求避險資產(chǎn)的推動，這一需求的價值飆升至3820億美元。
2. 美國1月ADP就業(yè)人數(shù)錄得18.3萬人，為去年10月以來新高，市場預(yù)期為15萬人。
3. 消息人士稱，日本三家主要冶煉廠在2月5日當(dāng)周與生產(chǎn)商達(dá)成了幾項2025年的合同，將銅精礦的加工精煉費（TC/RCs）設(shè)在每噸25美元和每磅2.5美分。
夸夸“期”談——品種交易邏輯大揭秘！
1. 蛇年首個交易日氧化鋁期貨再度大跌，主要壓力或來自供應(yīng)端？
新湖期貨分析指出，蛇年首個交易日氧化鋁期貨再度大跌。氧化鋁期貨價格再度大跌主要來自供給端持續(xù)增長的壓力。春節(jié)假期過后，電解鋁廠增加原材料庫存的意愿下降，后期甚至有將原材料庫存下調(diào)至正常水平的可能。后期看，2-3月氧化鋁仍有較大新產(chǎn)能投放計劃。雖然氧化鋁現(xiàn)貨價格大幅下跌，工廠利潤大幅收縮，但平均利潤仍高達(dá)400元/噸，而且鋁土礦價格也有松動，因此新產(chǎn)能投放不會中止。而一季度電解鋁投產(chǎn)計劃較少，這意味著氧化鋁供應(yīng)將愈發(fā)過剩。氧化鋁期貨、現(xiàn)貨價格仍難擺脫跌勢。氧化鋁現(xiàn)貨價格或繼續(xù)向成本線靠攏，期貨價格雖已跌至高成本產(chǎn)能的成本線，但在過剩預(yù)期加劇的情況下仍舊維持弱勢。
2. 關(guān)稅預(yù)期下，豆粕主力合約節(jié)后跳空大漲！
今日重要期貨數(shù)據(jù)和事件一覽
1. 2月6日21:30，美國至2月1日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)。
2. 2月6日23:00，美國1月全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)。
