期貨早高峰-音頻版
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宏觀要聞
1. 據(jù)天空新聞，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡聲稱，哈馬斯已經(jīng)背棄了先前就?；饏f(xié)議達(dá)成的諒解。在一份聲明中，他表示哈馬斯反對協(xié)議中賦予以色列否決部分巴勒斯坦囚犯獲釋的條款。他說，哈馬斯試圖指定哪些巴勒斯坦囚犯可以獲釋。內(nèi)塔尼亞胡表示，他已指示以色列談判代表堅(jiān)持早先達(dá)成的協(xié)議。哈馬斯尚未回應(yīng)內(nèi)塔尼亞胡的聲明。任何協(xié)議都需要得到內(nèi)塔尼亞胡的安全內(nèi)閣以及其政府的批準(zhǔn)。
2. 歐洲央行會(huì)議紀(jì)要：關(guān)于通脹前景，成員們越來越有信心通脹將在2025年上半年回歸目標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示通脹回落過程進(jìn)展順利。一些成員指出，在12月會(huì)議上有理由考慮將利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，并希望更多地考慮這一更大幅度降息的可能性。
3. 當(dāng)?shù)貢r(shí)間16日，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署命令，征召預(yù)備役公民參加2025年軍事集訓(xùn)。
4. 一名以色列官員16日說，以色列與巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運(yùn)動(dòng)（哈馬斯）就加沙地帶?；饏f(xié)議的“最后爭議性問題已解決”，雙方最后一刻的分歧集中在即將釋放的巴勒斯坦被關(guān)押者的名單上。
全球期貨市場異動(dòng)
1. 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品普遍下跌，甲醇跌1.82%，20號膠跌1.74%，玻璃漲1.42%。黑色系全線上漲，焦煤漲1.96%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，菜油跌3.36%，豆油跌2.28%，棕櫚油、豆二跌超1.5%?；窘饘俣鄶?shù)收漲，滬銅漲0.49%，滬鉛漲0.42%，滬鎳漲0.37%，滬鋁漲0.32%，氧化鋁跌2.64%。滬金漲0.7%，滬銀漲1.14%。
2.國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.07%報(bào)2746.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.25%報(bào)31.61美元/盎司。
3. 國際油價(jià)全線下跌，美油3月合約跌1.02%，報(bào)77.91美元/桶。布油3月合約跌0.82%，報(bào)81.36美元/桶。
4. 倫敦基本金屬多數(shù)收漲，LME期銅漲0.85%報(bào)9245美元/噸，LME期鋅漲0.38%報(bào)2874美元/噸，LME期鎳漲0.63%報(bào)15950美元/噸，LME期鋁漲1.23%報(bào)2633.5美元/噸，LME期錫跌0.8%報(bào)29355美元/噸，LME期鉛漲2.14%報(bào)1976.5美元/噸。
5. 芝加哥期貨交易所（CBOT）農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約全線收跌，大豆期貨跌2.18%報(bào)1020美分/蒲式耳；玉米期貨跌0.89%報(bào)474.5美分/蒲式耳，小麥期貨跌1.74%報(bào)537.5美分/蒲式耳。
黑色系熱點(diǎn)資訊
1. 據(jù)Mysteel，截至1月16日當(dāng)周，螺紋鋼產(chǎn)量、表需連續(xù)第四周減少，廠庫由增轉(zhuǎn)減，社庫連續(xù)第三周增加。其中，產(chǎn)量193.29萬噸，較上周減少6.12萬噸，降幅3.07%；廠庫125.37萬噸，較上周減少0.17萬噸，降幅0.14%；社庫300.62萬噸，較上周增加8.31萬噸，增幅2.84%；表需185.15萬噸，較上周減少4.9萬噸，降幅2.58%。
2. 澳大利亞皮爾巴拉港口管理局（PPA）數(shù)據(jù)顯示，黑德蘭港口12月鐵礦石出口減少至4761.36萬噸，11月份為4875.5萬噸。黑德蘭港口12月向中國出口4175.59萬噸鐵礦石，11月份為3996.18萬噸。黑德蘭港口12月錳礦出口58000噸，11月份為83000噸。黑德蘭港口12月向中國出口58000噸錳礦，11月份為0噸。
3. 本周Mysteel煤焦事業(yè)部調(diào)研全國30家獨(dú)立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利-7元/噸；山西準(zhǔn)一級焦平均盈利12元/噸，山東準(zhǔn)一級焦平均盈利37元/噸，內(nèi)蒙二級焦平均盈利-72元/噸，河北準(zhǔn)一級焦平均盈利23元/噸。
農(nóng)產(chǎn)品熱點(diǎn)資訊
1. 馬來西亞棕櫚油局網(wǎng)站周四公布的一份通知顯示，馬來西亞維持2月毛棕櫚油出口稅率為10%，并下調(diào)參考價(jià)格。2月的參考價(jià)格為每公噸4817.70林吉特（1071.79美元）。1月的參考價(jià)格為每噸5001.72林吉特。
2. 南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2025年1月1-15日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少9.75%，出油率減少0.06%，產(chǎn)量減少10%。
3. 印尼官員Achmad Maulizal表示，印尼暫時(shí)凍結(jié)對小農(nóng)戶棕櫚樹重新種植的補(bǔ)貼分配，因棕櫚油基金機(jī)構(gòu)正在進(jìn)行重組。印尼棕櫚油基金機(jī)構(gòu)目前正經(jīng)歷變化，因?yàn)榭煽珊鸵踊鸸芾碜罱赡鼙患{入其中。
4. 印度政府和行業(yè)官員表示，受負(fù)利潤影響，1月份印度棕櫚油進(jìn)口量將跌至近5年低點(diǎn)。一位政府官員表示，1月上半月大約有11萬噸棕櫚油被清關(guān)，與通常的月度進(jìn)口量相比，這是一個(gè)相當(dāng)小的數(shù)量。一位主要的印度棕櫚油買家表示，1月份的進(jìn)口量可能降至37萬噸左右。
5. 巴西航運(yùn)機(jī)構(gòu)Williams發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日當(dāng)周，巴西港口等待裝運(yùn)食糖的船只數(shù)量為30艘，此前一周為29艘。港口等待裝運(yùn)的食糖數(shù)量為128.36萬噸，此前一周為108.33萬噸。
6. 據(jù)美國農(nóng)業(yè)部：截至1月9日當(dāng)周，美國2024/2025年度大豆出口凈銷售為56.9萬噸，前一周為28.9萬；美國2024/2025年度大豆出口裝船147.6萬噸，前一周為158萬噸；美國2024/2025年度對中國大豆凈銷售21.4萬噸，前一周為17.2萬噸；美國2024/2025年度對中國大豆累計(jì)銷售1925萬噸，前一周為1903.6萬噸。
7. 美國氣象預(yù)測中心CPC：目前處于拉尼娜預(yù)警狀態(tài)，拉尼娜現(xiàn)象條件已顯現(xiàn)。赤道海域海面溫度在中太平洋和東中太平洋地區(qū)低于平均水平。預(yù)計(jì)2025年2月至4月間拉尼娜現(xiàn)象條件預(yù)計(jì)將持續(xù)，可能性為59%。預(yù)計(jì)本次拉尼娜現(xiàn)象將會(huì)較弱。2025年3月至5月（MAM）期間，出現(xiàn)厄爾尼諾-南方濤動(dòng)中性狀態(tài)的概率為60%。仍預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季節(jié)將出現(xiàn)典型的拉尼娜現(xiàn)象影響。
8. 國際谷物理事會(huì)（IGC）周四在報(bào)告中下調(diào)2024/25年度全球玉米產(chǎn)量預(yù)估，主要反映出美國產(chǎn)量遭下修。IGC在月度報(bào)告中稱，將其對全球玉米產(chǎn)量的預(yù)估下調(diào)600萬噸，至12.19億噸。美國玉米產(chǎn)量前景從之前的3.846億噸下修至3.776億噸，符合目前美國政府的預(yù)測。
9.據(jù)美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）最新數(shù)據(jù)，截至1月10日，美棉ON-call未點(diǎn)價(jià)賣出訂單47356手，環(huán)比減少1694手；未點(diǎn)價(jià)買入訂單85069手，環(huán)比增加1514手。
能源化工熱點(diǎn)資訊
1. 據(jù)國家發(fā)展改革委消息，新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口于1月16日24時(shí)開啟，國內(nèi)汽、柴油每噸分別上調(diào)340元及325元。全國平均來看：92號汽油每升上調(diào)0.27元，95號汽油每升上調(diào)0.28元，0號柴油每升上調(diào)0.28元。加滿一箱50L的92號汽油將多花13.5元左右。
2. 據(jù)隆眾資訊，截止到1月16日，國內(nèi)純堿廠家總庫存143.11萬噸，環(huán)比周降3.97萬噸（降幅2.7%），較周一減少1.16萬噸，跌幅0.80%。玻璃樣本企業(yè)庫存本周中止6連降，環(huán)比回升0.35%或15.1萬重箱至4385.3萬重箱，同比增幅縮窄至38.84%。
3. 新加坡企業(yè)發(fā)展局（ESG）數(shù)據(jù)顯示，截至1月15日當(dāng)周，新加坡燃料油庫存下降35.9萬桶，至5周低點(diǎn)2074.5萬桶；中餾分油庫存上漲47.7萬桶，達(dá)到914.8萬桶的3周高點(diǎn)；輕餾分油庫存下降55.6萬桶，至四周低點(diǎn)1486.6萬桶。
4.EIA天然氣報(bào)告：截至1月10日當(dāng)周，美國天然氣庫存總量為31150億立方英尺，較此前一周減少2580億立方英尺，較去年同期減少1110億立方英尺，同比降幅3.4%，同時(shí)較5年均值高770億立方英尺，增幅2.5%。
金屬熱點(diǎn)資訊
1. 上期所公告，應(yīng)××（00794028）組（賬戶組號: B0004219）于2025年1月16日在鋅期貨（ZN）2503合約上賬戶組日內(nèi)開倉交易量超限第1次達(dá)到交易所處理標(biāo)準(zhǔn)，交易所決定對相關(guān)客戶在相應(yīng)合約上采取限制開倉5個(gè)交易日的監(jiān)管措施。
2. 澳大利亞皮爾巴拉港口管理局（PPA）數(shù)據(jù)顯示，黑德蘭港口12月鋰輝石精礦出口134625噸，11月份為111996噸。黑德蘭港口12月向中國出口118200噸鋰輝石精礦，11月份為76110噸。
3. 據(jù)SMM，1月15日，海外成交氧化鋁2.5萬噸，成交價(jià)格581美元/噸，越南FOB，3月船期。據(jù)Mysteel，此筆成交較2025年1月8日成交下跌69美元/噸。
4. 美國12月零售銷售穩(wěn)健增長，顯示經(jīng)濟(jì)需求強(qiáng)勁，并進(jìn)一步強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的謹(jǐn)慎態(tài)度。周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上月零售額增長0.4%，而11月份零售額上修后為增長0.8%。而接受調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測，12月份零售額為增長0.6%。
5. 據(jù)美聯(lián)社報(bào)道，美國上周初請失業(yè)救濟(jì)的人數(shù)上升，但裁員人數(shù)仍處于歷史低位，就業(yè)市場總體健康。美國勞工部周四公布，截至1月11日當(dāng)周，初請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加1.4萬人至21.7萬人。每周申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)被認(rèn)為是裁員的一個(gè)指標(biāo)。盡管2024年出現(xiàn)了一些勞動(dòng)力市場疲軟的跡象，但就業(yè)機(jī)會(huì)仍然充足，裁員人數(shù)也處于歷史低位。
夸夸“期”談——品種交易邏輯大揭秘！
1. 菜油跌至9月3日以來新低，后市需關(guān)注哪些消息？
菜油主力合約周四領(lǐng)跌期市，跌幅逾4%，創(chuàng)9月3日以來新低。新湖期貨分析指出，菜油主要利空源自外圍市場。消息顯示，美國財(cái)政布的45Z指引不包含加拿大菜籽油，加上特朗普上臺(tái)后可能對進(jìn)口的加拿大商品征稅25%，加拿大菜籽期價(jià)短期大跌，加拿大已經(jīng)擬定了一份價(jià)值1500億加元（1050億美元）的美國制造產(chǎn)品的初步清單，如果特朗普決定對加拿大商品征收關(guān)稅，加拿大將就此進(jìn)行反制。美國優(yōu)先原則下，近期UCO及進(jìn)口菜油可能沒有稅收優(yōu)惠的消息，均間接利好美豆油的生柴用量。但由于美豆油的排放因子較低，實(shí)際可能享受的稅收抵免額度低于其他生柴原料?；久婵?，近期國內(nèi)菜籽仍是高壓榨局面，國內(nèi)菜油、菜粕、菜籽庫存仍在歷史高位，國內(nèi)近端供需壓力持續(xù)。中期，國內(nèi)菜籽進(jìn)口，關(guān)鍵還是中國對加拿大菜籽的進(jìn)口政策。
2. 焦煤周四領(lǐng)漲市場，但供應(yīng)寬松局面或拖累價(jià)格反彈高度？
華聞期貨分析指出，周三外圍宏觀數(shù)據(jù)對盤面產(chǎn)生情緒支撐，黑色系品種增量上漲為主。疊加近期能源價(jià)格上漲，而春節(jié)假期影響下煤礦逐漸放假停產(chǎn)，促使前期空單逐步減倉離場，價(jià)格洼地的焦煤期貨周四放巨量拉升漲幅至3.83%，收1164.5元/噸。短期受外圍因素共振影響，有一定上行空間。焦化利潤被擠壓焦企剛需補(bǔ)庫，焦煤現(xiàn)貨成交量稍有好轉(zhuǎn)。供應(yīng)端，維持供應(yīng)寬松態(tài)勢，國內(nèi)煤礦元旦后持續(xù)有所復(fù)產(chǎn)，整體保持供應(yīng)高位。整體來看，焦煤供需局面依然顯著寬松，關(guān)注周度鐵水產(chǎn)量和煤礦放假時(shí)間長短，前期價(jià)格大幅下行后有所反彈，供應(yīng)寬松局面拖累價(jià)格反彈高度，短期或有反彈。
近日重要期貨數(shù)據(jù)和事件一覽
1. 1月17日10:00，中國11月規(guī)模以上工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售總額等數(shù)據(jù)公布。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，11月主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)回升明顯，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.4%。關(guān)注12月經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)情況。
